پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی

با همکاری مشترک دانشگاه پیام نور و انجمن اقتصاد انرژی ایران

درباره نشریه

اهداف و چشم انداز

اعضای هیات تحریریه

اصول اخلاقی انتشار مقاله

بانک ها و نمایه نامه ها

پیوندهای مفید

پرسش‌های متداول

فرایند پذیرش مقالات

اطلاعات آماری نشریه

اخبار و اعلانات

شماره جاری

بر اساس شماره‌های نشریه

بر اساس نویسندگان

بر اساس موضوعات

نمایه کلیدواژه ها

لیست داوران 1400

لیست داوران 1399

بررسی تأثیر حکمرانی درآمدهای نفتی بر رشد اقتصادی کشورهای عضو اوپک با تأکید بر توسعه بخش بانکی رویکرد مدل (PVAR GMM)

نوع مقاله : پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری علوم اقتصادی، گروه اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران.

2 دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران.

3 دانشیار. گروه اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران.

چکیده

نقش مثبت توسعه بازارهای مالی در کاهش تأثیر نفرین منابع طبیعی بر رشد اقتصادی کشورها، هنگامی مشخص می‌شود که توسعه بخش مالی در یک کشور بتواند درآمدهای حاصل از منابع طبیعی را به پروژه‌های توسعه‌ای و سرمایه‌ای تخصیص داده و در نهایت، منجر به رشد اقتصادی گردد. لذا، در این مطالعه به بررسی تأثیر حکمرانی درآمدهای نفتی بر رشد اقتصادی کشورهای منتخب عضو اوپک با تأکید بر توسعه بخش بانکی، با استفاده از روش خودگرسیون برداری داده‌های تابلویی پویا (PVAR GMM) پرداخته شد. برای این منظور، داده‌های مورد نیاز از پایگاه داده توسعه مالی جهانی(GFDD)، شاخص‌های توسعه جهانی (WDI)، صندوق بین المللی پول (IMF) و پایگاه داده کشورهای منتخب عضو اوپک (ایران، عراق، عربستان سعودی، کویت، ونزوئلا، نیجریه، الجزایر، امارات و لیبی) طی دوره 2022-2003 استخراج و جهت تجزیه‌وتحلیل داده‌ها نیز از نرم‌افزار STATA استفاده شد. نتایج نشان داد که شاخص‌های حکمرانی درآمدهای نفتی (سهم سرمایه‌گذاری بخش دولتی و خصوصی از درآمدهای نفتی) و شاخص‌های توسعه بخش بانکی از تأثیر مثبتی بر رشد اقتصادی برخوردار می‌باشند. همچنین، درآمدهای نفتی از تأثیر معنادار مثبتی بر رشد اقتصادی برخوردار بوده، لیکن، با افزایش رشد درآمدهای نفتی، رشد اقتصادی کاهش یافته و بیانگر وجود پدیده نفرین منابع طبیعی یا بیماری هلندی در کشورهای مورد بررسی می‌باشد. در نهایت، شاخص‌های توسعه بخش بانکی باعث تقویت تأثیر مثبت شاخص‌های حکمرانی درآمدهای نفتی بر رشد اقتصادی و در نتیجه کاهش اثرات منفی نفرین منابع طبیعی در کشورهای یاد شده می‌شود.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

Effect of Oil Revenue Governance on Economic Growth of OPEC Member Countries with Emphasis on Banking Sector Development Using the PVAR GMM Approach

نویسندگان [English]

  • mohsen jafari 1
  • marziyeh esfandiari 2
  • mosayeb pahlavani 3

1 Ph.D. Student, Economics Department, University of Sistan and Baluchestan, Zahedan, Iran

2 Associate Professor, Economics Department, University of Sistan and Baluchestan, Zahedan, Iran

3 Associate Professor, Economics Department, University of Sistan and Baluchestan, Zahedan, Iran.

چکیده [English]

The positive role of financial market development in reducing the effect of natural resources curse on the economic growth of countries is determined when the development of the financial sector in a country can allocate the income from natural resources to development and capital projects and finally, lead to economic growth. Therefore, in this study, the effect of oil revenue governance on the economic growth of selected OPEC member countries was investigated, with an emphasis on the development of the banking sector, using the PVAR GMM method. For this purpose, the required data was gathered from the Global Financial Development Database (GFDD), World Development Indicators (WDI), International Monetary Fund (IMF), and the database of selected OPEC member countries (Iran, Iraq, Saudi Arabia, Kuwait, Venezuela, Nigeria, Algeria, UAE, and Libya) from 2003 to 2022, and STATA software was used to analyze the data. Results showed that the governance indicators of oil revenues (public and private investment share of oil revenues) and banking sector development indicators have a positive effect on economic growth. Also, oil revenues have had a significant positive effect on economic growth, but with the increase in growth of oil revenues, economic growth has decreased, indicating the existence of a curse of natural resources or Dutch disease in the countries under study. Finally, the indicators of banking sector development strengthen the positive effect of governance indicators of oil revenues on economic growth and thus reduce the negative effects of natural resources curse in mentioned countries.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Oil Revenue Governance
  • Banking Sector Development
  • Economic Growth
  • Natural Resource Curse
  • PVAR GMM Model
مراجع
Abrigo, M. & Love, I. (2016). “Estimation of Panel Vector Autoregression in STATA”. The Stata Journal, 16(3), 778-804.
Aghaee, M., Rezaqolizadeh, M. & Asadullah Tabar, F. (2018). “Fluctuation of Economic Growth and Fluctuation of Oil Revenues in OPEC Member Countries: Studying the Role of Financial Development”. Economics and Modeling, 10(1), 97-127. (In Persian).
Anderson, T. W & Hsiao, C. (1982). “Formulation and Estimation of Dynamic Models Using Panel Data”. Journal of Econometrics, 18(1), 47-82.
Andrews, D. W. K. & LU, B. (2001). “Consistent Model and Moment Selection Procedures for GMM Estimation with Application to Dynamic Panel Data Models”. Journal of Econometrics, 101, 123–164.
Arellano, M. & Bond, S. (1981). “Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations”. Review of Economic Studies, 58(2), 277-297.
Badeeb, R. A., Clark, J. & Philip, A. P. (2023). “Modeling the Time-Varying Effects of Oil Rent on Manufacturing: Implications from Structural Changes Using Markov-Switching Model”. Environmental Science and Pollution Research, 30, 39012–39028.
Badeeb, R. A., Kenneth, R., Szulczyk, H. & Hooi, L. (2021). “Asymmetries in the Effect of Oil Rent Shocks on Economic Growth: A Sectoral Analysis from the Perspective of the Oil Curse”. Resources Policy, 74, 102326.
Baltagi, B. H. (2005) Econometric Analysis of Panel Data. 3rd Edition, John Wiley & Sons Inc. New York.
Baltagi, B. H., Demetriades, P. O. & Law, S. H. (2009). “Financial Development and Openness: Evidence from Panel Data”. Journal of Development Economics,89(2), 285–296.
Basit, A., Khan, D., Shafiq, M., Magda, R. & Oláh, J. (2022). “The Asymmetric Impact of Oil Price Shocks on Sectoral Returns in Pakistan: Evidence from the Non-Linear ARDL Approach”. Economics, 10(46), 1-15.
Bun, M. J. G. & Carree, M. A. (2005). “Bias-Corrected Estimation in Dynamic Panel Data Models”. Journal of Business and Economic Statistics, 23, 200–210.
Chaudhry, I. S., Faheem, M., Farooq, F. & Ali, S. (2021). “Financial Development and Natural Resources Dynamics in Saudi Arabia: Visiting ‘Resource Curse Hypothesis’ by NARDL and Wavelet-Based Quantileon-Quantile Approach”. Review of Economics and Development Studies, 7(1), 101-117.
Dou, S., Yue, C., Xu, D., Wei, Y. & Li, H. (2022) “Rethinking the Resource Curse: New Evidence from Nighttime Light Data”. Resources Policy, 76: 102617.
Elneel, F. A. & AlMulhim, A. F. (2022). “The Effect of Oil Price Shocks on Saudi Arabia’s Economic Growth in the Light of Vision 2030 A Combination of VECM and ARDL Models”. Journal of the Knowledge Economy, Published: 11 January.
Everaert, G. & Pozzi, L. (2007). “Bootstrap-Based Bias Correction for Dynamic Panels”. Journal of Economic Dynamics and Control, 31, 1160–1184.
Gylfason, T. (2001). “Natural Resources, Education, and Economic Development”. European Economic Review, 45(4-6), 847-859.
Holtz-Eakin, D., Newey, W. & Rosen, H. (1988). “Estimating Vector Autoregressions with Panel Data”. Econometrica, 56(6), 1371-1395.
Hansen, L. P. (1982). “Large Sample Properties of Generalized Method of Moments Estimators”. Econometrica, 50(4), 1029–1054.
Hilmawan, R. & Clark, J. (2021) “Resource Dependence and the Causes of Local Economic Growth: an Empirical Investigation”. Australian Journal of Agricultural and Resource Economics, 65, 596–626.
Ibrahim Mohammed, J., Karimu, A., Fiador, V. O. & Aor, J. Y. (2020). “Oil Revenues and Economic Growth in Oil-Producing Countries: The Role of Domestic Financial Markets”. Resource Policy, 69, 1-15.
Jalili Kamjo, S. P. & Safarian, H. (2019). “Ways of Influencing Oil Revenues on Iran's Economic Growth from the Point of View of the Curse of Natural Resources”. Strategic and Macro Policy Quarterly, 8, 48-72. (In Persian).
Jiang, C., Zhang, Y., Kamran, H. W. & Afshan, S. (2021). “Understanding the Dynamics of the Resource Curse and Financial Development in China? A Novel Evidence Based on QARDL Model”. Resources Policy, 72, 102091.
Khan, Z., Badeeb, R. A. & Nawaz, K. (2022) “Natural Resources and Economic Performance: Evaluating the Role of Political Risk and Renewable Energy Consumption”. Resources Policy, 78, 102890.
Moulai, S. J., Mousavi, S. N. & Amini Fard, A. (1402). “Oil Revenues and Economic Growth with an Emphasis on Domestic Markets”. Energy Economics Studies, 19(77), 97-132. (In Persian).
Nikpey Pesian, V., Hekmati Farid, S., Ansari Ardali, R. & Ghasemlou, M. (1401). “Analysis of the Spatial Effect of Oil Revenues on the Economic Growth of Selected Oil Exporting Countries”. Scientific Quarterly of Economic Policies and Research, 1(1), 150-199. (In Persian).
Olayungbo, D. O. & Olayemi, O. F. (2019). “Dynamic Relationships Among Non-Oil Revenue, Government Spending, and Economic Growth in an Oil Producing Country: Evidence from Nigeria”. Future Business Journal, 4(2), 246-260.
Rashidi, A. & Mousavi, S. S. (2018). “Oil Revenues and Its Conflicting Effects on Economic Growth and Development in Iran and Norway”. International Political Economy Studies, 2(1), 153-18. (In Persian).
Roodman, D. (2009). “How to Do Xtabond2:
 
An Introduction to Difference and System GMM in Stata”. Stata Journal, 9, 86–136.
Rudari, S., Tehranchian, A. M., Zarei, P. & Kakai, H. (1400). “Evaluating the Impact of Oil Income Impulse on Stock Index in Iran: Application of Vector Autoregressive Switching Markov Model”. Quarterly Journal of Energy Economics Studies, 17(69), 23-55. (In Persian).
Sharma, C. & Mishra, R. K. (2022). “On the Good and Bad of Natural Resources, Corruption, and Economic Growth Nexus”. Environmental and Resource Economics, 82(4), 889–922.
Stevens, P. J. (2005). “Resource Curse and How to Avoid It?” The Journal of Energy and Development, 31(1), 1-20.
Valihi, A., Mousavi, S. N., Amini Fard, A. (1401). “Dependence on Oil, Institutional Quality and Economic Growth: a Panel Vector Autoregression Approach”. Quarterly Journal of Energy Economics Studies, 18(72), 59-87. (In Persian).
Windmeijer, F. (2005). “A Finite Sample Correction for the Variance of Linear Efficient Two-Step GMM Estimators”. Journal of Econometrics, 126, 25–51.
Yang, J., Rizvi, S. K. A., Tan, Z., Umar M. & Koondhar, M. A. (2021). “The Competing Role of Natural Gas and Oil as Fossil Fuel and the Non-Linear Dynamics of Resource Curse in Russia”. Resources Policy, 72, 102100.
Yu-Ying Lin, E., Chen, P. Y. & Chen, C. C. (2013). “Measuring Green Productivity of Country: A Generalized Metafrontier Malamquist Productivity Index Approach”. Journal of Energy, 55, 340-353.
Zheng, J., Bigsten, A. & Hu, A. (2009). “Can China’s Growth be Sustained? A Productivity Perspective”. World Development, 37, 874-888.
پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی
دوره 14، شماره 56
مهر 1403
صفحه 31-13
فایل ها
سابقه مقاله
  • تاریخ دریافت: 01 آبان 1402
  • تاریخ بازنگری: 05 اردیبهشت 1403
  • تاریخ پذیرش: 30 اردیبهشت 1403
هم رسانی
ارجاع به این مقاله
آمار