نوع مقاله : پژوهشی

نویسندگان

• مسعود سعادت مهر ¹
• ali younessi ²
• داود شیران ³

¹ استادیار اقتصاد دانشگاه پیام نور، ایران، تهران.

² استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران

³ دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد

چکیده

پژوهش حاضر به بررسی همبستگی تلاطم بین بازارهای سهام، نفت و گاز در ایران و تاثیر آن بر رشد اقتصادی کشور پرداخته است. در این راستا از روش تحلیل همبستگی شرطی ثابت (CCC) مدل خودرگرسیونی مشروط بر ناهمسانی واریانس‌های تعمیم‌یافته چندمتغیره (MGARCH) استفاده شده است. داده‌های این پژوهش بصورت فصلی (سال 1383 تا سال 1402) جمع‌آوری و مورد استفاده قرار گرفته‌اند. نتایج نشان می‌دهد که تلاطم در همه بازارهای به تکانه‌های دوره قبل در همان بازار وابستگی دارد به عبارت دیگر اثرات خودی در همه بازارها به لحاظ آماری معنادار هستند. نتایج حاکی از آن است که تکانه بازار نفت به طور معنی‌داری باعث افزایش تلاطم در بازار سهام می شود. به طور متقابل، تکانه بازده در بازار سهام بر تلاطم بازار نفت سرایت‌پذیر است همچنین تکانه بازار سهام و تکانه بازار نفت به بازار گاز سرایت‌پذیر است. نتایج نشان داد که تکانه بازار سهام باعث کاهش تلاطم رشد اقتصادی و تکانه بازار نفت باعث افزایش تلاطم رشد اقتصادی در ایران می‌شوند. علیرغم وجود سرریز تکانه‌ها میان بازارها، اثرات سرریز تلاطم میان این بازارها وجود ندارد به طوری که تلاطم در یک بازار، تلاطم در بازارهای دیگر را متاثر نمی‌سازد.

کلیدواژه‌ها

• اثر سرایت پذیری
• گارچ چند متغیره
• بازار سهام
• بازار نفت و گاز
• رشد اقتصادی

موضوعات

• اقتصاد کلان

عنوان مقاله [English]

Studying the correlation of volatility between stock, oil and gas markets in Iran and its impact on economic growth

نویسندگان [English]

• masoud saadatmehr ¹
• ali Younessi ²
• Davood Shiran ³

¹ Assistant Professor, Department of Economics, Payame Noor University, Tehran, Iran.

² Assistant Professor, Department of Economics, Payame Noor University, Tehran, Iran.

³ Master's student in economics

چکیده [English]

The present study has investigated the correlation of volatility between stock, oil and gas markets in Iran and its impact on the country's economic growth. In this regard, the method of constant conditional correlation analysis (CCC) of the autoregressive model conditional on heterogeneity of multivariate generalized variances (MGARCH) has been used. The data of this study have been collected and used quarterly in the period 2004-2023.The results show that volatility in all markets is dependent on the previous period's shocks in the same market, in other words, the self-effects in all markets are statistically significant.The results indicate that oil market shocks significantly increase stock market volatility. Conversely, stock market shock is contagious to oil market volatility. Also, stock market and oil market volatility are contagious to the gas market. The results showed that stock market shocks reduce economic growth volatility and oil market shocks increase economic growth volatility in Iran. Despite the existence of spillovers between markets, there are no spillover effects of volatility between these markets, such that volatility in one market does not affect volatility in other markets

کلیدواژه‌ها [English]

• Contagion effect
• multivariate GARCH
• stock market
• oil and gas market
• economic growth